随着DeepSeek发布、GPT版本快速迭代，全球生成式AI技术创新浪潮迭起，市场对科技投资的关注度持续上升。
近日，安联投资全球股票投资总监Virginie Maisonneuve（维珍妮·梅尚纽）在接受中国证券报记者采访时表示，许多外国投资者正在重新发现中国在创新方面的强大能力，尤其是在技术领域。“中国拥有大量优秀的工程师和努力工作的团队，它的创新能力已经逐渐展现在世界面前，相信会涌现出更多像深度求索这样的公司。科技的进步是指数级的，而不是线性增长。我们将看到越来越多的开放型模型涌现。”
公开资料显示，安联投资来自德国，是全球领先的主动型资产管理机构，在二十世纪90年代就开始了对中国相关资产的配置，并于2006年成为第一批全国社保基金境外投资管理人。如今，安联投资是管理海外A股基金规模最大的全球资产管理机构之一。官网数据显示，截至2024年9月末，安联投资资管规模为5600亿欧元，约合42492亿元人民币。
重视中国科技企业的创造力
2025年1月，DeepSeek上线，资管圈与科技圈为之振奋。“许多外国投资者正在重视中国在创新方面的强大能力。”Virginie向记者表示，“可能很多外国人对DeepSeek的出现感到意外，但我并没有感到十分惊讶，因为我知道中国拥有很多优秀的工程师和人才。”
以人形机器人板块为例，Virginie表示，中国企业作为核心零部件供应商，已在人形机器人产业链占据战略地位，涉及高精度传感器、控制系统、电机部件、高效电池解决方案及半导体技术等领域。
“未来，我相信越来越多的人会开始致力于创建自己的模型并将其开源，这会形成‘滚雪球’效应。”Virginie向记者表示，“这也给予我们一些启示：我们应该更关注企业是否具备创新的心态。这与行业没有太多关系，重要的是企业的领导者是否具备勇敢试错和开拓创新的素质，这将是影响我们投资工作的重要因素之一。”
除了科创板块，Virginie还提到中国其他产业蕴含的发展机遇。“比如电动汽车产业，中国企业凭借过硬的质量和有竞争力的价格赢得‘一席之地’，我非常看好中国电动汽车产业的未来发展。”Virginie表示，“伴随着消费升级，旅游等消费产业的发展潜力依然巨大。”
关注公司的估值和盈利能力
放眼全球市场，科技是增量资金持续涌入的重要板块。2024年，纳斯达克指数不断创新高，投资者享受到了科技巨头股价上涨带来的丰厚收益。然而，美股科技板块的高估值引发了一些投资者的担忧。“估值是分析股票市场的关键因素之一。虽然美国市场的估值相对较高，但在科技领域，基于增长预期的估值仍然非常吸引人。”Virginie说。
“因此，企业的盈利和利润率在今年显得尤为重要。公司的利润率能够反映出公司目前面临的各种压力，如关税、全球供应链的重新调整以及汇率的变化。”Virginie认为，在海外市场，不少科技股的估值普遍偏高。“我们需要深入理解利润率的动态变化，不少复杂因素最终都会在利润中有所显现。”
在谈及对科技产业未来发展演变的预判时，Virginie表示，“人工智能将会创造一个新的竞争环境，在这个环境里，无法采纳新技术的公司将会面临被淘汰的风险。”Virginie表示，“如今我们刚刚进入人工智能发展的初期，正处在基础设施建设阶段，比如芯片与基础设施的构建。但我认为，今年和明年将是从基础设施转向人工智能应用的转折点。能够把握这一机会的企业将会取得骄人的成绩，那些无法适应的公司将面临停滞甚至消失。”
“近两年，美国市场的增长主要受到科技行业的推动。尽管未来市场依然会给我们提供许多股票投资机会，但需要注意到其中的不确定因素。”基于全球多元资产配置的思路，Virginie建议，投资者需要更加注重投资的多样化，并与市场保持紧密联系。她进一步表示金股配资网，欧洲市场的重要性不言而喻，投资者需要给予更多重视。此外，鉴于全球供应链的新变化，她还提到了印度、越南等新兴市场的投资价值。
